Grunderna i Forex Algorithmic Trading Nästan trettio år sedan präglades valutamarknaden (Forex) av handel som genomfördes via telefon, institutionella investerare. opak prisinformation, en tydlig skillnad mellan interdealerhandel och återförsäljar-kundhandel och låg marknadskoncentration. Tekniska framsteg har idag förändrat marknaden. Trades sker huvudsakligen via datorer, vilket gör det möjligt för detaljhandlare att komma in på marknaden, realtidströmmarpriser har lett till ökad öppenhet och skillnaden mellan återförsäljare och deras mest sofistikerade kunder har i stor utsträckning försvunnit. En särskilt betydande förändring är introduktionen av algoritmisk handel. som, samtidigt som det gör betydande förbättringar i hur Forex trading fungerar, utgör också ett antal risker. Genom att titta på grunderna i Forexmarknaden och algoritmisk handel kommer vi att identifiera några fördelar som algoritmisk handel har lett till valutahandel samtidigt som man pekar ut några av riskerna. Forex Basics Forex är den virtuella platsen i vilken valutapar handlas i varierande volymer enligt citerade priser, varigenom en basvaluta ges ett pris i form av en citatvaluta. Drift 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan, anses Forex vara världens största och mest likvida finansiella marknad. Per banken för internationella uppgörelser (BIS) var den dagliga globala genomsnittliga volymen av handel i april 2013 2,0 biljoner. Huvuddelen av denna handel är gjord för amerikanska dollar, euro och japansk yen och involverar en rad spelare, inklusive privata banker, centralbanker, pensionsfonder. institutionella investerare, stora företag, finansiella företag och enskilda detaljhandeln. Även om spekulativ handel kan vara huvudmotiven för vissa investerare är den främsta orsaken till valutamarknaden att människor måste handla valutor för att köpa utländska varor och tjänster. Aktiviteten på Forex-marknaden påverkar reala växelkurser och kan därför drabba i stor utsträckning produktionen, sysselsättningen, inflationen och kapitalflödet i en viss nation. Av denna anledning har policymakers, allmänheten och media alla ett intresse för vad som händer på Forex-marknaden. Grunderna för algoritmisk handel En algoritm är i grunden en uppsättning specifika regler utformade för att slutföra en tydligt definierad uppgift. Vid handel med finansiella marknader utförs datorer med användardefinierade algoritmer som kännetecknas av en uppsättning regler som består av parametrar som timing, pris eller kvantitet som strukturerar de affärer som kommer att göras. Det finns fyra grundläggande typer av algoritmisk handel inom finansmarknaderna: statistiska, auto-säkringar, algoritmiska genomförandestrategier och direkt marknadstillträde. Statistisk hänvisar till en algoritmisk strategi som söker lönsamma handelsmöjligheter utifrån den statistiska analysen av historiska tidsseriedata. Auto-hedging är en strategi som genererar regler för att minska en näringsidkars exponering för risk. Målet med algoritmiska genomförandestrategier är att genomföra ett fördefinierat mål, till exempel minska marknadsimpact eller exekvera en handel snabbt. Slutligen beskriver direkt marknadsåtkomst de optimala hastigheterna och lägre kostnader som algoritmiska handlare kan komma åt och ansluta till flera handelsplattformar. En av underkategorierna för algoritmisk handel är handel med högfrekventa handelar, vilket kännetecknas av extremt högfrekventa avköpsorder. Höghastighetshandel kan ge betydande fördelar för handlare genom att ge dem möjlighet att göra affärer inom millisekunder av inkrementella prisförändringar. men det kan också innebära vissa risker. Algoritmisk handel på Forexmarknaden Mycket av tillväxten i algoritmisk handel på Forex-marknader under de senaste åren har berodts på algoritmer som automatiserar vissa processer och minskar de timmar som behövs för att genomföra valutatransaktioner. Effektiviteten som skapas av automatisering leder till lägre kostnader vid genomförandet av dessa processer. En sådan process är utförandet av handelsorder. Automatiserar handelsprocessen med en algoritm som handlar baserat på förutbestämda kriterier, som exekvering av order under en viss tidsperiod eller till ett visst pris, är betydligt effektivare än manuellt utförande av människor. Bankerna har också utnyttjat algoritmer som är programmerade för att uppdatera priserna på valutapar på elektroniska handelsplattformar. Dessa algoritmer ökar hastigheten vid vilken bankerna kan citera marknadspriserna samtidigt som antalet manuella arbetstider som krävs för att citera priserna minskas. Vissa banker programmerar algoritmer för att minska riskernas exponering. Algoritmerna kan användas för att sälja en viss valuta för att matcha en kundhandel där banken köpte motsvarande belopp för att behålla en konstant mängd av den särskilda valutan. Detta gör det möjligt för banken att behålla en förutbestämd nivå av riskexponering för att hålla den valutan. Dessa processer har gjorts betydligt effektivare genom algoritmer, vilket leder till lägre transaktionskostnader. Ändå är dessa inte de enda faktorer som har drivit tillväxten i Forex-algoritmisk handel. Algoritmer har i allt högre grad använts för spekulativ handel, eftersom kombinationen av högfrekvens och algoritternas förmåga att tolka data och genomföra order har gjort det möjligt för handlare att utnyttja arbitrage möjligheter som uppstår genom små prisavvikelser mellan valutapar. Alla dessa fördelar har lett till ökad användning av algoritmer på Forex marknaden, men vi kan titta på några av de risker som följer med algoritmisk handel. Risker involverade i algoritmisk Forex Trading Även om algoritmisk handel har gjort många förbättringar, finns det några nackdelar som kan hota stabiliteten och likviditeten på Forex-marknaden. En sådan nackdel avser obalanser i marknadsmaktens handelsstyrka. Vissa deltagare har möjlighet att förvärva sofistikerad teknik som gör att de kan få information och genomföra order med en mycket snabbare hastighet än andra. Denna obalans mellan haves och ha-nots när det gäller den mest sofistikerade algoritmiska tekniken kan leda till fragmentering inom marknaden som kan leda till likviditetsbrist över tiden. Dessutom, medan det finns grundläggande skillnader mellan aktiemarknader och Forex-marknaden, finns det några som fruktar att den högfrekventa handeln som förvärrade börskraschen den 6 maj 2010 på samma sätt kan påverka Forex-marknaden. Eftersom algoritmer programmeras för specifika marknadsscenarier kan de inte reagera tillräckligt snabbt om marknaden skulle förändras drastiskt. För att undvika detta scenario kan marknader behöva övervakas och algoritmisk handel upphävs under marknadsturbulens. I sådana extrema scenarier kan emellertid en samtidig avbrytande av algoritmisk handel av många marknadsaktörer resultera i hög volatilitet och en drastisk minskning av marknadslikviditeten. Bottom Line Även om algoritmisk handel har kunnat öka effektiviteten och därigenom minska kostnaderna för valutahandeln, har det också medfört vissa risker. För att valutorna ska fungera ordentligt måste de vara något stabila värdebutiker och vara mycket flytande. Det är således viktigt att Forex-marknaden förblir flytande med låg volatilitet. Som med alla delar av livet introducerar ny teknik många fördelar, men det kommer också med nya risker. Utmaningen för framtiden för algoritmisk Forex trading kommer att vara hur man gör förändringar som maximerar fördelarna samtidigt som riskerna reduceras. Forex Tutorial: Vad är Forex Trading 1313 Vad är Forex Valutamarknaden är den plats där valutor handlas. Valutor är viktiga för de flesta människor runt om i världen, oavsett om de inser det eller inte, eftersom valutorna måste bytas för att kunna utföra utrikeshandel och affärer. Om du bor i USA och vill köpa ost från antingen dig eller det företag du köper osten från måste du betala franska för osten i euro (EUR). Det innebär att importören måste byta motsvarande värde av amerikanska dollar (USD) till euro. Detsamma gäller för resor. En fransk turist kan inte betala i euro för att se pyramiderna eftersom det inte är den lokalt accepterade valutan. Som sådan måste turisten byta euro för den lokala valutan, i det här fallet den egyptiska punden, till den nuvarande växelkursen. Behovet av att utbyta valutor är den främsta anledningen till att valutamarknaden är den största och mest likvida finansiella marknaden i världen. Det dvärgar andra marknader i storlek, även börsen, med ett genomsnittligt omsättningsvärde på cirka 2,000 miljarder dollar per dag. (Den totala volymen ändras hela tiden, men i augusti 2012 rapporterade Bank of International Settlements (BIS) att valutamarknaden handlades över 4,9 biljoner dollar per dag.) En unik aspekt på denna internationella marknad är att det finns ingen central marknad för utländsk valuta. Valutahandling sker snarare via elektronisk överföring (OTC), vilket innebär att alla transaktioner sker via datanät mellan handlare runt om i världen, snarare än på en centraliserad utbyte. Marknaden är öppen 24 timmar om dygnet, fem och en halv dag i veckan och valutor handlas över hela världen i de stora finanserna i London, New York, Tokyo, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Paris och Sydney - nästan varje tidszon. Det betyder att när handelsdagen i USA slutar, börjar forexmarknaden på nytt i Tokyo och som sådan kan valutamarknaden vara extremt aktiv när som helst på dagen, med prisnoteringar som ändras ständigt. Spot Market och Framtids - och Futures Markets Det finns faktiskt tre sätt att institutioner, företag och privatpersoner handlar forex: spotmarknaden. framåtmarknaden och terminsmarknaden. Forexhandeln på spotmarknaden har alltid varit den största marknaden eftersom det är den underliggande reala tillgången som fram - och futuresmarknaden bygger på. Tidigare var futuresmarknaden den mest populära platsen för handlare eftersom den var tillgänglig för enskilda investerare under en längre tid. Men med tillkomsten av elektronisk handel har spotmarknaden bevittnat en stor aktivitetstakt och överträffar nu futuresmarknaden som den föredragna handelsmarknaden för enskilda investerare och spekulanter. När folk hänvisar till valutamarknaden hänvisar de vanligen till spotmarknaden. Marknaderna för framtid och terminer tenderar att vara mer populära bland företag som behöver säkra sina valutarisker ut till ett visst datum i framtiden. Vad är spotmarknaden Mer specifikt är spotmarknaden där valutor köps och säljs enligt dagens pris. Det priset, som bestäms av utbud och efterfrågan, är en reflektion av många saker, inklusive nuvarande räntor. ekonomisk prestanda, känsla mot pågående politiska situationer (både lokalt och internationellt), liksom uppfattningen om framtida prestationer av en valuta mot en annan. När en överenskommelse är slutförd kallas detta som en spot deal. Det är en bilateral transaktion genom vilken en part levererar ett avtalat valutavärde till motparten och mottar ett visst belopp av en annan valuta till det överenskomna valutakursvärdet. När en position är stängd är avvecklingen kontant. Även om spotmarknaden är känd som en som handlar om transaktioner i nuet (snarare än framtiden), tar dessa branscher faktiskt två dagar för avveckling. Vad är marknaderna för framtid och futures I motsats till spotmarknaden handlas inte terminsmarknaderna och valutamarknaden i faktiska valutor. Istället handlar de om kontrakt som representerar fordringar på en viss valutatyp, ett specifikt pris per enhet och ett framtida datum för avveckling. På framåtmarknaden köps avtal och säljs OTC mellan två parter, som bestämmer villkoren i avtalet mellan sig. På terminsmarknaden köps och säljs terminsavtal baserat på en standardstorlek och avvecklingsdatum på marknaderna för offentliga råvaror, såsom Chicago Mercantile Exchange. I National Futures Association reglerar terminsmarknaden. Terminsavtal har specifika uppgifter, inklusive antal enheter som handlas, leverans - och avvecklingsdatum och minimiprisökningar som inte kan anpassas. Börsen fungerar som en motpart till näringsidkaren och ger clearing och avveckling. Båda typer av kontrakt är bindande och är vanligtvis avvecklade för kontanter för utbytet i fråga vid utgången av avtalet, även om kontrakt även kan köpas och säljas innan de löper ut. Marknaderna för framtida och futures kan erbjuda skydd mot risker vid handel med valutor. Vanligtvis använder stora internationella företag dessa marknader för att säkra mot framtida valutakursförändringar, men spekulanterna deltar också på dessa marknader. (För en mer djupgående introduktion till terminer, se Futures Fundamentals.) Observera att du ser villkoren: valutamarknaden, valutamarknaden, valutamarknaden och valutamarknaden. Dessa termer är synonymt och alla hänvisar till valutamarknaden. Forex Trading: En Beginner039s Guide Forex är kort för utländsk valuta. men den faktiska tillgångsklass vi hänvisar till är valutor. Valutakursen är att ändra en lands valuta till en annan lands valuta för olika orsaker, vanligtvis för turism eller handel. På grund av att verksamheten är global är det nödvändigt att handla med de flesta andra länder i sin egen valuta. Efter överenskommelsen vid Bretton Woods 1971, när valutorna fick flyta fritt mot varandra, har värdena för enskilda valutor varierat, vilket har lett till behovet av valutatjänster. Denna tjänst har tagits upp av handels - och investeringsbankerna på uppdrag av sina kunder, men har samtidigt givit en spekulativ miljö för att handla en valuta mot en annan via internet. (Om du vill starta handel med forex, kolla in Forex Basics: Ställa in ett konto.) TUTORIAL: Nybörjarhandbok för MetaTrader 4 Kommersiella företag som gör affärer i utlandet är i riskzonen på grund av fluktuationer i valutavärdet när de måste köpa varor eller tjänster från eller sälja varor eller tjänster till ett annat land. Därför erbjuder valutamarknaden ett sätt att säkra risken genom att fastställa en kurs vid vilken transaktionen kommer att ingås någon gång i framtiden. För att uppnå detta kan en näringsidkare köpa eller sälja valutor på valutaterminalerna, då banken kommer att låsa i en takt så att näringsidkaren vet exakt vad växelkursen kommer att vara och därigenom mildra risken för bolagets företag. I en viss utsträckning kan terminsmarknaden också erbjuda ett sätt att säkra en valutarisk beroende på handelns storlek och den aktuella valutan. Terminsmarknaden genomförs i en centraliserad utbyte och är mindre likvida än terminsmarknaderna, som är decentraliserade och existerar inom interbanksystemet över hela världen. (För ett nytt sätt att säkra din valuta, läs Hedge Against Exchange Rate Risk med valuta ETFs) Forex som spekulation Eftersom det finns en ständig fluktuation mellan valutavärdena i de olika länderna på grund av varierande utbuds - och efterfrågan faktorer, såsom: räntor handelsflöden, turism, ekonomisk styrka, geo politisk risk och så vidare finns det en möjlighet att satsa mot dessa förändrade värden genom att köpa eller sälja en valuta mot en annan i hopp om att valutan du köper kommer att vinna i styrka eller den valuta som du säljer, kommer att försämras mot motparten. Valuta som en tillgångsklass Det finns två olika egenskaper för den här klassen: Du kan tjäna räntedifferensen mellan två valutor Du kan få valuta i växelkursen Varför vi kan handla valutor Fram till internetets början var valutahandling verkligen begränsad till interbankverksamhet på uppdrag av sina kunder. Gradvis bildade bankerna egna proprietära skrivbord för att handla för sina egna konton, och detta följdes av stora multinationella företag, hedgefonder och personer med hög nettoförmögenhet. Med internetens spridning har en detaljhandelsmarknad riktad mot enskilda näringsidkare ökat som ger enkel tillgång till valutamarknaden, antingen via bankerna själva eller mäklare som gör en sekundärmarknad. (För mer om grunderna i Forex, kolla in 8 Basic Forex Market Concepts.) Förvirring existerar om riskerna med handel valutor. Många har sagt om interbankmarknaden är oreglerad och därför mycket riskabel på grund av bristande övervakning. Denna uppfattning är dock inte helt sant. En bättre inställning till diskussionen om risk skulle vara att förstå skillnaderna mellan en decentraliserad marknad och en centraliserad marknad och sedan avgöra var regleringen skulle vara lämplig. Interbankmarknaden består av många banker som handlar med varandra runt om i världen. Bankerna själva måste bestämma och acceptera suverän risk - och kreditrisker och för att de har mycket interna revisionsprocesser för att hålla dem så säkra som möjligt. Reglerna är industriinförda för varje deltagande banks skull och skydd. Eftersom marknaden görs av var och en av de deltagande bankerna som erbjuder erbjudanden och bud för en viss valuta, uppnås marknadsprismekanismen genom utbud och efterfrågan. På grund av de stora flödena i systemet är det nästan omöjligt för någon skurkare att påverka priset på en valuta och i dagens högvolymsmarknad, med mellan två och tre biljoner dollar som handlas per dag, även centralbankerna kan inte flytta marknaden för någon tid utan fullständig samordning och samarbete med andra centralbanker. (Mer på interbanken, läs valutamarknadens interbankmarknad) Försök görs för att skapa ett elektroniskt kommunikationsnät för att få köpare och säljare till en centraliserad utbyte så att prissättningen kan bli mer öppen. Detta är ett positivt drag för detaljhandeln som kommer att få en fördel genom att se mer konkurrenskraftig prissättning och centraliserad likviditet. Bankerna har naturligtvis inte denna fråga och kan därför vara decentraliserade. Handlare med direkt tillgång till valutabankerna är också mindre utsatta än de detaljhandlare som hanterar relativt små och oreglerade valutahandlare. vem kan och ibland göra omnotering av priser och till och med handla mot sina egna kunder. Det verkar som om diskussionen om reglering har uppstått på grund av behovet av att skydda den osofistiska detaljhandlaren som har blivit ledd att tro att handelskurser är ett surefire vinstsystem. För den seriösa och lite utbildade detaljhandlaren finns det nu möjlighet att öppna konton hos många av de stora bankerna eller de större mer likvida mäklare. Liksom med någon finansiell investering, lönar det sig att komma ihåg att caveat emptor rule - köparen akta dig. (För mer om ECN och andra utbyten, kolla in Lär känna börserna.) Fördelar och nackdelar med Forex Trading Om du avser att handla valutor, och betrakta de tidigare kommentarerna om mäklare risker, fördelarna och nackdelarna med handelskurser är följande: 1. Forexmarknaden är den största när det gäller volymen handlas i världen och erbjuder därför mest likviditet, vilket gör det lätt att Ange och lämna en position i någon av de stora valutorna inom en bråkdel av en sekund. 2. Som en följd av likviditeten och lättheten med vilken en näringsidkare kan komma in eller utgå från handel, erbjuder banker och mäklare stora hävstångseffekter. vilket innebär att en näringsidkare kan styra ganska stora positioner med relativt lite egna pengar. Hävstångseffekt inom intervallet 100: 1 är inte ovanligt. Naturligtvis måste en näringsidkare förstå användningen av hävstångseffekt och de risker som hävstångseffekt kan införa på ett konto. Hävstångseffekt måste användas med vederbörlig och försiktighet om det ska ge några fördelar. En brist på förståelse eller visdom i detta avseende kan enkelt utplåna ett handlare konto. 3. En annan fördel med forexmarknaderna är att de handlar 24 timmar dygnet runt och börjar varje dag i Australien och slutar i New York. De viktigaste centra är Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London och New York. 4. Handelsvalutor är en makroekonomisk strävan. En valutahandel måste ha en stor bildförståelse för de olika ländernas ekonomier och deras sammankoppling för att förstå de grundläggande principerna som driver valutavärden. För vissa är det lättare att fokusera på ekonomisk aktivitet för att fatta handelsbeslut än att förstå nyanser och ofta stängda miljöer som finns på aktie - och terminsmarknaderna där mikroekonomiska aktiviteter behöver förstås. Frågor om företagsledningens kompetens, finansiella styrkor, marknadsmöjligheter och branschspecifik kunskap är inte nödvändiga för valutahandel. Två sätt att närma sig Forex Markets För de flesta investerare eller handlare med aktiemarknadserfarenhet måste det sättas in i attityd till övergång till eller för att lägga till valutor som ett ytterligare tillfälle för diversifiering. 1. Valutahandel har främjats som en aktiv näringsidkare möjlighet. Detta passar till mäklare eftersom det innebär att de tjänar mer spridning när näringsidkaren är mer aktiv. 2. Valutahandel främjas också som levererad handel och det är därför lättare för en näringsidkare att öppna ett konto med en liten summa pengar än vad som är nödvändigt för aktiemarknadshandel. Förutom handel med vinst eller avkastning kan valutahandel användas för att säkra en börsportfölj. Om man till exempel bygger en börsportfölj i ett land där det finns potential för att beståndet ökar värdet men det finns en risk för nedåtgående valuta, till exempel i USA i den senaste historiken, då skulle en näringsidkare kunna äga aktieportföljen och sälja kort dollarn mot den schweiziska francen eller euron. På detta sätt kommer portföljvärdet att öka och den negativa effekten av den minskade dollarn kommer att kompenseras. Detta gäller för de investerare utanför USA som i framtiden kommer att återföra vinsterna tillbaka till sina egna valutor. (För att få en bättre förståelse av risken, läs Understanding Forex Risk Management.) Med den här profilen i åtanke är det vanligast att öppna ett Forex-konto och daghandel eller svänghandel. Handlare kan försöka göra extra pengar genom att använda metoderna och tillvägagångssätten som belyses i många av artiklarna som finns annorstädes på denna webbplats och på mäklare eller banker webbplatser. Ett andra tillvägagångssätt för handelsvalutor är att förstå de grundläggande och långsiktiga fördelarna när en valuta trender i en specifik riktning och erbjuder en positiv ränteskillnad som ger en avkastning på investeringen plus en uppskattning i valutavärdet. Denna typ av handel är känd som en bärhandel. Till exempel kan en näringsidkare köpa den australiska dollarn mot den japanska yenen. Eftersom den japanska räntan är 0,05 och den australiska räntan som senast rapporterats är 4,75, kan en näringsidkare tjäna 4 på sin handel. (För mer, läs Fundamentals of Forex Fundamentals.) Ett sådant positivt intresse måste emellertid ses i samband med AUDJPYS faktiska växelkurs innan ett räntebeslut kan fattas. Om den australiensiska dollarn stärker sig mot yenen är det lämpligt att köpa AUDJPY och hålla det för att vinna både valuta apprecieringen och räntan. För de flesta handlare, särskilt de med begränsade medel, daghandel eller swinghandel för några dagar i taget kan vara ett bra sätt att spela forexmarknaderna. För de med långsiktiga horisonter och större fondpooler kan en bärahandel vara ett lämpligt alternativ. I båda fallen måste näringsidkaren veta hur man använder diagram för tidsplanering av sina affärer, eftersom bra tidpunkt är kärnan i lönsam handel. Och i båda fallen och i all annan handelsverksamhet måste näringsidkaren känna till sina egna personlighetsdrag tillräckligt så att han eller hon inte bryter mot goda handelsvanor med dåliga och impulsiva beteendemönster. Låt logik och god sunt förnuft råda. Kom ihåg det gamla franska proverbet, Fortune gynnar det välförberedda sinnet (För att avgöra vilken typ av handel som är bäst för dig, se vilken typ av Forex Trader är du)
No comments:
Post a Comment